基于GARCH-JSU分布模型对风险价值评估的实证研究

针对上证综合指数一天的风险价值，本文在GARCH模型框架下，通过一种新的分布形式——Johnson SU分布对其进行评估，经与正态分布、学生t分布及广义误差分布进行对比发现，Johnson SU分布对风险价值的预测效果最佳。通过Kupiec失败频率检验和相对误差两个指标对模型进行综合评价发现，Johnson SU分布不仅在任意置信水平上均通过了Kupiec失败频率检验，还与正态分布、学生t分布及广义误差分布对比，Johnson SU分布的相对误差也达到了最小。