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| La-VaR模型在股票市场流动性风险度量中的应用 | |
| 作者姓名： | 胡晖 王琰 |
| 作者单位： | 首都经济贸易大学经济学院,北京,100025 |
| 摘 要： | 本文对Bangia等学者提出的BDss模型进行了理论推导,并针对我国的订单驱动型股票市场,对BDSS模型中的相对价差进行调整,优化了BDSS模型.本文将优化的BDSS模型与BDSS模型、基于GARCH族的传统VaR模型进行后验测试对比分析,证明优化的BDSS模型比GARCH族的VaR模型和BDSS模型更能够充分的估计流动性风险,更加符合我国的实际情况. |
| 关 键 词： | 股票市场 流动性风险 La-VaR模型 BDSS模型优化 |
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