| 基于 DCC －MGARCH 模型的金融传染实证检验 |
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| 引用本文： | 贾凯威,杨洋.基于 DCC －MGARCH 模型的金融传染实证检验[J].兰州商学院学报,2015(3). |
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| 作者姓名： | 贾凯威 杨洋 |
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| 作者单位： | 1. 辽宁工程技术大学,辽宁葫芦岛,125105
2. 中国人民银行大连市中心支行,辽宁大连,116001 |
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| 基金项目： | 辽宁省教育厅2012科学研究一般项目( W2012047)；辽宁省2014财政科研基金一般项目(14D001)；辽宁资源型城市可持续发展研究基地项目(Lnzyxjd09)。 |
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| 摘 要： | 论文以2007年7月1日至2013年12月3日为研究区间，基于DCC－MGARCH模型对美国次贷危机前后美国股市影响亚洲七国或地区的时变传染性进行了实证研究。研究表明，存在着美国股票市场对亚洲七国或地区股市的时变动态传染机制，金融危机的传染提高了美国与亚洲各国或地区股市的协动性；美国股市对亚洲发达经济体及新兴经济体的传染程度存在差异，美国股市对发达经济体的股市传染性更强；亚洲各国或地区股市存在显著的协动性与传染性，各国或地区股市动态相关系数存在着显著的均值回归现象。
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| 关 键 词： | 金融传染 动态相关系数 DCC-GARCH模型 |
Empirical Test of Financial Contagion based on DCC-MGARCH Model |
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| JIA Kai-Wei,YANG Yang.Empirical Test of Financial Contagion based on DCC-MGARCH Model[J].Journal of Lanzhou Commercial College,2015(3). |
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| Authors: | JIA Kai-Wei YANG Yang |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | financial contagion dynamic correlation coefficient DCC-GARCH model |
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