| 套利定价理论在深圳股市的实证检验 |
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| 引用本文： | 苏萍.套利定价理论在深圳股市的实证检验[J].浙江工商职业技术学院学报,2005,4(3):21-24. |
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| 作者姓名： | 苏萍 |
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| 作者单位： | 浙江工商职业技术学院,浙江,宁波,315012 |
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| 摘 要： | 本文应用现代证券投资组合理论,对深市股市的资本资产定价是否符合多因素套利定价理论进行了验证.利用SPSS软件作为工具,在深市100指数道中88指数股票中随机抽取若干只股票进行实证检验和分析.我们用探测性因子法的统计技术提取了因子,并用二路径回归法对提取的因子进行了显著性检验.验证结果表明:多因素套利定价理论普遍适用于深市股市市场,我们不仅对因子的个数进行了估计,而且检验了因子存在的可能性.
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| 关 键 词： | 多因素套利 预期收益率 证券投资决策 实证检验 |
| 文章编号： | 1671-9565（2005）03-0021-04 |
| 收稿时间： | 2005-05-10 |
| 修稿时间： | 2005年5月10日 |
An Empirical Investigation of APT Model Being Used in Shenzhen Stock Market |
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| SU Ping.An Empirical Investigation of APT Model Being Used in Shenzhen Stock Market[J].Journal of Zhejiang Business Technology Institute,2005,4(3):21-24. |
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| Authors: | SU Ping |
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| Abstract: | The paper applies modern western portfolio theory to testify whether the price of Shenzhen stock conforms to APT model. We choose some stocks randomly to have an empirical investigation and estimate the factors using a statistical technique called factor analysis. The result shows that Shenzhen stock market conforms to multi-factor APT model. We not only estimate the number of factors,but also prove the presumption of their existence. |
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| Keywords: | multi-factor APT model expected return portfolio investment decision empirical investigation |
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