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| 中小企业板市场波动性研究——基于ARMA-EGARCH-M模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 耿宇宁.中小企业板市场波动性研究——基于ARMA-EGARCH-M模型的实证分析[J].中国证券期货,2011(9):14-15. |
| 作者姓名： | 耿宇宁 |
| 作者单位： | 山西大学商务学院,山西太原,030031 |
| 摘 要： | 本文以中小企业板指数收益率为研究对象,利用ARMA-EGARCH-M模型分析市场波动性.结果表明中小企业板指数收益率具有“尖峰厚尾”特征,存在明显的GARCH效应,历史信息波动对当期股价具有持久影响.中小企业板市场不存在明显的杠杆效应,但存在正的风险溢价. |
| 关 键 词： | 市场波动性 AHCH效应检验 杠杆效应 风险溢价 |
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