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| 带高频信息及交互效应的波动率模型 | |
| 引用本文： | 施雅丰,陶祥兴.带高频信息及交互效应的波动率模型[J].海南金融,2015(2):4-10. |
| 作者姓名： | 施雅丰 陶祥兴 |
| 作者单位： | 1. 上海财经大学统计与管理学院,上海,200433 2. 浙江科技学院理学院,浙江杭州,310023 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目“调和分析及在偏微分方程中若干交叉问题的研究”(11171306)；浙江省自然科学基金“金融期权模型和分形随机方程的若干问题研究”(LY12A01024)。 |
| 摘 要： | 本文利用股票市场的高频数据波动率预测,采用隔夜波动率和交易时段波动率预测模型,其中,隔夜波动率模型考虑了周末效应对波动率的影响,在交易时段波动率模型中,"已实现波动率"采用基于周平均收益率的函数系数形式,以考察短期收益与高频信息的交互影响,建立了函数系数GARCH模型。基于上证综指的实证分析显示,隔夜波动率存在明显的周末效应,交易时段波动率"杠杆效应"显著,短期收益与高频信息存在显著的非线性交互作用。 |
| 关 键 词： | 波动率预测 隔夜波动率 周末效应 |
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