房地产市场和股票市场周期波动的关系研究——基于上海的实证分析 |
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作者姓名: | 高晓晖 李婧怡 |
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作者单位: | 上海财经大学公共经济与管理学院投资系,上海200439 |
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摘 要: | 本文应用Augment Dickey-Fuller检验、EG协整检验、Granger-cause检验等计量方法,对1999年1月~2008年12月的中房上海综合指数和上证综合指数、上证地产股指数的月度数据进行实证分析。结果表明,上海房地产市场与股票市场之间的波动呈现出一定的相关性,且股票市场对房地产市场的带动作用更明显;房市与股市之间存在着滞后效应。最后针对投资和调控给出若干建议。
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关 键 词: | 房地产市场 股票市场 周期波动关系 EG协整检验 Granger-cause检验 |
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