沪深股市周末效应实证分析 |
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引用本文: | 葛腾飞.沪深股市周末效应实证分析[J].经济论坛,2008(23). |
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作者姓名: | 葛腾飞 |
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作者单位: | 北京工业大学经济与管理学院 |
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摘 要: | 周末效应也可称作星期效应,是指证券市场一周中各交易日收益率的差异。周末效应包括两大子效应,即“收益率周末效应”和“波动性周末效应”。西方学者将周末效应与市盈率效应、市净率效应、小公司效应等称为市场异例现象。市场异例导致投资者可以凭借过去信息获得额外收益。投资者根据一周期内各日收益率的差别,在高收益日卖出,低收益日进,从而使有效市场假说(EMH)失效。
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关 键 词: | 周末效应 实证分析 沪深股市 日收益率 有效市场假说 市场异例 小公司效应 星期效应 |
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