高管股权激励、内部控制质量与外部审计费用

为了解决企业内部的委托代理问题，企业股东会对高管制定薪酬激励方案来缓解二者的利益冲突。文章以2009—2020年A股中对高管采取股权激励的上市公司为研究对象，考察上市公司高管股权激励对外部审计费用的影响。研究结果表明，对高管的高股权激励会显著增加外部审计费用，而高质量的内部控制能够有效抑制二者之间的正相关关系。机制检验表明，较高的股权激励诱发了上市公司的违规行为，其舞弊风险发生的可能性会增大，从而增加审计师收取的审计费用。进一步研究表明，当上市公司的客户集中度较高时，高管的股权激励与其外部审计费用呈负相关关系；高质量外部审计能够发挥其监督和治理作用，弱化高管股权激励对外部审计费用的正效应。