| 基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型 |
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| 引用本文： | 姚京,袁子甲,李仲飞.基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型[J].数量经济技术经济研究,2005,22(12):133-142. |
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| 作者姓名： | 姚京 袁子甲 李仲飞 |
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| 作者单位： | 中山大学岭南学院 |
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| 基金项目： | 资助项目：高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金（200267）、新世纪优秀人才支持计划（NCET-04-0798）、国家自然科学基金项目（70471018）. |
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| 摘 要： | 本文在相对Value—at—Risk（VaR）风险度量的基础上重新审视了金融经济学中最为核心的两个问题：资产配置和资产定价。遵循经典的Markowitz—Sharpe理论体系，我们在一般的分布假设下建立了基于相对VaR的均值风险模型和资本资产定价模型，并得出了两基金分离、有效边界、证券市场线等一系列结论。通过研究比较，我们说明了经典的Markowitz—Sharpe理论体系只是本文所构建的资产配置和定价理论体系在正态分布假设下的一个特例。我们还通过实证研究来说明不同分布假设对金融决策的影响。
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| 关 键 词： | 相对VaR 资产配置 两基金分离 资本资产定价模型 |
Asset Allocation and CAPM Based on Relative Value - at - Risk |
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| Yao Jing;Yuan ZiJia;Li ZhongFei.Asset Allocation and CAPM Based on Relative Value - at - Risk[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2005,22(12):133-142. |
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| Authors: | Yao Jing;Yuan ZiJia;Li ZhongFei |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Relative VaR Asset allocation Two - fund separation CAPM |
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