| 全球套息交易的机制、根源及规模测量 |
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| 引用本文： | 韩剑.全球套息交易的机制、根源及规模测量[J].经济学家,2011(9). |
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| 作者姓名： | 韩剑 |
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| 作者单位： | 南京大学经济学院; |
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| 基金项目： | 教育部人文社科基金青年项目“金融危机下国际资本逆转的理论与对策研究”(09YJC790145); 中国博士后科学基金面上资助“国际资本流动的易变性及其管理政策研究”(20090460454)的资助 |
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| 摘 要： | 套息交易是对货币间利差投机的行为,是近年来国际外汇市场一种主要的交易手段。套息交易导致资本的无序流动,汇率价格的剧烈波动以及资产价格泡沫的膨胀和破灭。本文首先从利率平价理论分析套息交易产生的机制,采用多种方法对套息交易规模进行估算,研究套息交易产生的根源——包括全球经济周期和货币政策不同步、交易成本的下降、新兴经济体货币升值的预期以及现有国际货币体系的内在缺陷。本文对套息交易的决定因素进行实证检验,并对如何抑制套息交易的波动提出对策建议。
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| 关 键 词： | 套息交易 根源 ARDL模型 |
Mechanism,source and scale measurement of global carry trade |
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| Han Jian.Mechanism,source and scale measurement of global carry trade[J].Economist,2011(9). |
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| Authors: | Han Jian |
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| Institution: | Han Jian(School of Economics,Nanjing University,Nanjing,Jiangsu,210093) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Carry trade Source ARDL model |
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