| 沪深300股指期货与现货市场联动效应研究 |
| |
| 引用本文： | 孙建全,孙晓琳,李姝麟.沪深300股指期货与现货市场联动效应研究[J].山东财政学院学报,2012(5):38-44. |
| |
| 作者姓名： | 孙建全 孙晓琳 李姝麟 |
| |
| 作者单位： | 山东财经大学金融学院,山东济南,250014 |
| |
| 基金项目： | 国家社科基金项目“企业金融衍生业务风险的测度与管控研究”(10BGL054) |
| |
| 摘 要： | 我国股指期货市场作为新兴资本市场,其与现货市场的联动关系备受学术界关注.基于协整检验、误差修正模型与脉冲响应函数,文章从长期和短期两个方面实证分析了沪深300股指期货与现货市场之间的联动效应.通过协整检验发现,二者在长期内具有稳定均衡的联动关系；格兰杰因果检验表明,短期内,沪深300股指期货与现货之间的价格引导关系不显著,但是脉冲响应结果显示,与现货市场相比,沪深300股指期货可以作为整个系统中价格变动的领先指标,它对于冲击的反应速度较快,持久性较强.
|
| 关 键 词： | 股指期货 联动效应 协整 |
A Research of the Linkage Effects Between the CSI 300 Stock Index Future Market and the Spot Market |
| |
| SUN Jian-quan
,
SUN Xiao-lin
,
LI Shu-lin.A Research of the Linkage Effects Between the CSI 300 Stock Index Future Market and the Spot Market[J].Journal of Shandong Finance Institute,2012(5):38-44. |
| |
| Authors: | SUN Jian-quan SUN Xiao-lin LI Shu-lin |
| |
| Institution: | (School of Finance,Shandong University of Finance and Economics,Jinan 250014,China) |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
