中国股票市场流动性:基于日间数据吉布斯抽样的测算 |
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引用本文: | 孙会国.中国股票市场流动性:基于日间数据吉布斯抽样的测算[J].产业与科技论坛,2011(12):111-112,88. |
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作者姓名: | 孙会国 |
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作者单位: | 天津广播电视大学 |
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摘 要: | 流动性是市场生命力。如何准确测算流动性,是理论界和市场投资者都很关注的问题。本文介绍了流动性测算的吉布斯抽样方法,并运用其测度了中国股票市场在2006~2009年间的股票流动性。实证结果发现,我国股票市场的流动性在这四年间,均值为0.0537,这一结果的均值要远远高于以高频数据测度的流动性。
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关 键 词: | 股票流动性 交易成本 吉布斯抽样 |
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