内部控制缺陷及其修复与风险提示信息———基于高管持股调节作用的视角

基于上市公司财务报告中的非财务信息，考察内部控制缺陷及其修复对年报中非财务性的风险提示信息的影响及高管持股在其中的调节作用。研究发现：年报中的风险提示信息随内部控制缺陷数量的增加而增加，高管持股的加入增强了内部控制对风险提示信息可靠性的管控程度，初步显示了高管持股的信息与制度治理效应。进一步研究还发现：风险提示信息年度增量与内部控制缺陷增量显著正相关，与高管持股增量显著负相关，经内生性检验后研究结论仍然成立；内部控制运行的好坏能够通过年报中的非财务信息中得到反映，良好的内部控制抑制了企业的信息风险；高管持股作为一种有效的公司治理机制，能够通过完善内部控制使其在财务报告方面的目标更好地被实现，上市公司不仅要关注内部控制对年报中的非财务信息产生的影响，而且要重视高管持股在内部控制信息风险管制方面发挥的功效。