| 沪港通与分析师预测乐观偏差 |
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| 引用本文： | 李沁洋,桂亚玲,杨 敏,郭景昕. 沪港通与分析师预测乐观偏差[J]. 科学决策, 2018, 0(3): 16-42 |
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| 作者姓名： | 李沁洋 桂亚玲 杨 敏 郭景昕 |
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| 基金项目： | 中央高校基本科研业务费专项资金(项目编号:SWU1709647);教育部人文社会科学研究青年基 金项目(项目编号:17YJC630063)。 |
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| 摘 要： | “沪港通”是中国资本市场开放的一个重大创新措施，势必对中国资本市场产生多方面 深远影响。文章以沪港通中的沪股通标的公司为切入点，选取中国上市公司2012—2016年的数据， 基于沪港通实施的自然实验，采用双重差分模型(DID)，考察沪港通政策对分析师预测乐观性 偏差的影响。文章研究发现，沪港通政策显著提高了分析师对于沪股通标的公司预测的乐观偏差。 进一步研究表明，对股票交易量越小和信息透明度更低的公司而言，沪港通政策对分析师乐观偏 差的正向影响更显著。文章的研究结论不仅丰富了分析师乐观偏差的相关研究，同时为监管部门 完善沪港通相关政策提供了重要的经验证据。
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| 关 键 词： | 沪港通 分析师预测 乐观偏差 双重差分模型 |
Shanghai-Hong Kong Stock Connect Program and Analysts Forecast OptimisticBias |
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| LI Qin-yang,GUI Ya-ling,YANG Min and GUO Jing-xin. Shanghai-Hong Kong Stock Connect Program and Analysts Forecast OptimisticBias[J]. Scientific Decision-Making, 2018, 0(3): 16-42 |
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| Authors: | LI Qin-yang GUI Ya-ling YANG Min GUO Jing-xin |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | SH-HK Stock Connect Program analysts forecast optimistic bias DID model |
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