中美利差波动背景下的大类资产配置策略 |
| |
作者姓名: | 陈健恒范阳阳东旭韦璐璐 |
| |
作者单位: | 1.中金公司研究部固定收益研究团队; |
| |
摘 要: | 中美利差倒挂引发市场担忧。文章基于历史分析指出,短期内倒挂可能仍会延续,但投资主线和逻辑下半年会回归基本面和政策面。在国内经济爬坡修复偏慢、政策仍需维持宽松托底,以及海外衰退风险增加、全球风险偏好下移等背景下,中美利差倒挂不会成为国内债市的核心制约,下半年债市的核心分歧和核心机会可能仍聚焦于国内经济和政策本身。文章最后结合市场调研结果提出下半年大类资产配置建议。
|
关 键 词: | 政策周期 人民币贬值 美债 中美利差 货币政策 基本面 中美经济 资金外流 |
本文献已被 维普 等数据库收录! |
|