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| 正反馈交易者对股指期货套利的影响——对DSSW模型的扩展讨论 | |
| 作者姓名： | 魏益华 孙军 |
| 作者单位： | 吉林大学,长春,130012;吉林大学,长春,130012 |
| 摘 要： | DSWW模型讨论了当理性交易者和非理性交易者数量相等的情况下,正反馈交易者的交易行为以及金融资产价格的波动情况.本文放松了DSWW模型的假定,讨论了当理性交易者和非理性交易者数量比例为常数的情况下,各个交易者的套利行为以及对金融资产价格的影响.并对中国的股指期货市场和美国股指期货市场进行了比较分析,讨论了当理性交易者和非理性交易者的比例不同的情况下,各国的股指期货市场的运行效率以及股指期货价格的波动程度. |
| 关 键 词： | 理性交易者 非理性交易者 正反馈交易者 股指期货 套利 |
| 修稿时间： | 2008-03-11 |
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