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| 指数有效久期模型的建立及分析 | |
| 作者姓名： | 钱列飞 黄玲芳 |
| 作者单位： | 上海对外贸易学院,金融管理学院,上海,201620 |
| 摘 要： | 指数有效久期模型是一个新的用来衡量固定收益证券市场上的利率风险的模型.它建立在有效久期的基础之上,因而体现了附有选择权债券的价格变动情况.在利率上升时,指数有效久期是一种能够更好地被风险规避型投资者用作测算可回售债券利率风险的工具,避免了使用指数久期所带来的过分夸大债券价格下跌幅度的缺陷.而在利率下降时,该模型又可以部分克服指数久期过度高估可赎回债券的价格上涨幅度的缺憾. |
| 关 键 词： | 指数有效久期 指数久期 利率风险 债券 指数 久期模型 价格上涨 可赎回债券 缺陷 价格下跌 使用 可回售债券 投资者 风险规避 利率风险 情况 价格变动 选择权 有效久期 证券市场 固定收益 |
| 文章编号： | 1673-291X（2007）01-0049-04 |
| 修稿时间： | 2006-07-19 |
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