| 债权结构、波动率与信用风险--对中国上市公司的实证研究 |
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| 引用本文： | 石晓军,陈殿左.债权结构、波动率与信用风险--对中国上市公司的实证研究[J].财经研究,2004,30(9):24-32. |
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| 作者姓名： | 石晓军 陈殿左 |
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| 作者单位： | 1. 北京航空航天大学,经济管理学院,北京,100083
2. 北京新华信商业信息咨询有限公司,北京,100028 |
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| 基金项目： | 新华信商业信息有限公司资助项目 |
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| 摘 要： | 基于Merton方法的违约模型是现代信用风险定价与管理研究中极其重要的部分,对其适用性的研究对提高我国商业银行与企业管理信用风险的能力有着十分重要的意义.文章利用我国72家上市公司组成的样本对该模型揭示的关于债权结构、资产波动与信用风险关系的两条结论进行了检验,由此分析该模型对我国的适用性.实证结果表明,债权结构与信用风险关系的结论在中国得到支持;但是资产波动与信用风险关系的结论在中国没有得到支持.文章最后提出了一些改进建议.
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| 关 键 词： | 债权结构 波动率 信用风险 Merton期权定价模型 债权结构 波动率 信用风险 中国 上市 实证研究 Structure Credit Risk Volatility Listed Companies Chinese Evidences 改进建议 支持 实证结果 分析 检验 关系 资产波动 违约模型 |
| 文章编号： | 1001-9952(2004)09-0024-09 |
| 修稿时间： | 2004年6月24日 |
Debt Structure,Volatility and Credit Risk—Empirical Evidences from Chinese Listed Companies |
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