| 基于VaR模型的保险投资风险度量与绩效评价 |
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| 引用本文： | 曾素芬.基于VaR模型的保险投资风险度量与绩效评价[J].江西财经大学学报,2009(5):48-52. |
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| 作者姓名： | 曾素芬 |
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| 作者单位： | 武汉大学经济与管理学院,湖北武汉,430072 |
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| 摘 要： | 保险投资收益是弥补承保亏损和利差损,维持保险公司持续经营的重要保证.本文以644个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和SHIBOR为样本数据,运用VaR模型对我国保险资金运用的风险进行了实证测度,并采用均值-VaR模型对我国保险资金运用的绩效进行评价.实证结果显示:险资投资股票和基金的风险过高从而潜在损失大;对比规划求解计算出的最优收益风险结果来看,目前保险投资组合收益率低且风险高,缺乏效率.因此,必须进一步优化保险投资结构,从而实现保险资金运用风险收益的有效匹配.
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| 关 键 词： | VaR模型 保险资金 风险度量 绩效评价 |
Risk Measurement and Performance Appraisal of Insurance Funds Investment Based upon VaR Model |
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