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| 基于PANEL DATA的开放式基金选股择时能力的研究 | |
| 引用本文： | 毛一鹏,朱敏.基于PANEL DATA的开放式基金选股择时能力的研究[J].中国商贸:销售与市场营销培训,2009(9). |
| 作者姓名： | 毛一鹏 朱敏 |
| 作者单位： | 南开大学 |
| 摘 要： | 本文选取了18只开放式基金2006年9月至2008年11月的数据,建立PANELDATA模型,用三因素的H-M模型对我国开放式基金的择时选股能力进行实证研究,并用3种效应的数据检验假设。结果发现(1)在本轮牛熊市轮换的过程中,基金有一定的选股能力,但不令人满意;(2)基金表现出正向择时能力,在市场经历单边上涨趋势的情况下结果显著。当市场经历单边下跌趋势的情况下结果不显著;(3)大盘股对开放式基金收益的影响较大,且基金更多投向了成长型的股票 |
| 关 键 词： | 开放式基金 面板数据 三因素模型 |
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