二叉树期权在企业资产证券化定价中的应用研究 |
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引用本文: | 马才华,艾铭霞.二叉树期权在企业资产证券化定价中的应用研究[J].财会通讯,2011(17). |
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作者姓名: | 马才华 艾铭霞 |
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作者单位: | 江苏科技大学; |
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摘 要: | 一、我国企业资产证券化的定价分析资产证券化与产品与普通债券不同,普通债券都是到期还本付息,现金流比较集中,可以用简单的静态现金流折现模型进行折现。而证券化产品一般都是分期还本付息,现金流分散于各个时期,不同期限贴现率不一定相同,而静态现金流折现法只是以单一折现率来折现所有现金流,并未考虑不同利率路径之下现金流量的波动性。
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关 键 词: | 二叉树 信贷资产证券化 现金流量 还本付息 国债即期利率 普通债券 定价分析 路径 现金流折现 利率波动 |
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