协同性与风格投资——基于中国封闭式基金折价的实证分析 |
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作者姓名: | 宋威 |
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作者单位: | 南华工商学院,广东广州510507 |
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摘 要: | 协同性与风格投资是行为金融的新课题。本文通过构建中国封闭式基金折价指数及投资者情绪的替代变量,利用回归分析对2001至2007年中国封闭式基金折价的协同性,及投资者情绪的多样性进行实证检验,验证投资者情绪对基金折价的解释力与相关性。结果表明,我国证券市场上不仅存在协同性.而且协同性表现出较强的风格投资特征,风格投资是产生协同性的重要原因。
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关 键 词: | 协同性 风格投资 封闭式基金 折价 |
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