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| 基于GARCH模型对上证指数收益风险波动的实证分析 | |
| 引用本文： | 王旋,余显宾,周漫桐.基于GARCH模型对上证指数收益风险波动的实证分析[J].金融经济(湖南),2014(7):124-127. |
| 作者姓名： | 王旋 余显宾 周漫桐 |
| 作者单位： | 湖南大学金融与统计学院,湖南长沙410079 |
| 摘 要： | 金融市场的不确定性导致价格波动的随机性,而研究波动的随机性不仅可以支持金融理论,也对金融实践有重大意义.本文以上证指数的日收益率为研究对象,采用EVIEWS通过建立ARCH类模型对上证指数日收益率进行实证分析,浅释股指收益率与风险之间的关系.结果表明,GARCH（1,1）模型能够较好的拟合上证股票收益率的波动特征,如“高峰厚尾”、集聚等现象,而GARCH（1,1）-M模型在一定程度上能较好的表现出风险与收益率之间的关系.同时也验证了沪市在中长期内不存在杠杆效应. |
| 关 键 词： | GARCH模型 GARCH-M模型 上证指数 杠杆效应 |
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