基于岭回归的基金投资风格识别研究 |
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引用本文: | 宋光辉,许林,郭文伟.基于岭回归的基金投资风格识别研究[J].现代管理科学,2010(11):6-9. |
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作者姓名: | 宋光辉 许林 郭文伟 |
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作者单位: | 华南理工大学工商管理学院 |
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摘 要: | 文章在分析Sharpe投资风格识别模型的基础上,指出了它的缺陷及改进方法,针对其中的风格资产多重共线性问题,通过比较岭回归、主成分回归与偏最小二乘回归等常用三种处理方法,提出了基于岭回归的弱式风格识别模型,并以开放式股票指数型基金为研究样本,实证结果表明:该方法能较好对基金投资风格进行识别,并发现股票指数型基金大都呈现大盘成长型投资风格,没有发生投资风格漂移现象,这与指数型基金投资理念相一致。
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关 键 词: | 投资风格 Sharpe模型 多重共线性 岭回归 弱式风格识别模型 |
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