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| 基于期权调整的有效久期在CMO证券产品设计中的应用 | |
| 作者姓名： | 车辚 |
| 作者单位： | 复旦大学数学科学学院 |
| 摘 要： | CMO(抵押担保证券)自从发行以来,得到了各类投资者的广泛支持.CMO的有效运行不需要太多法律和会计支持,对于我国的市场来说是个非常好的投资工具.2005年,中国国家开发银行和中国建设银行相继推出了具有MBS雏形的产品,采用了类似CMO的模式.CMO产品设计中,久期是个核心的概念.本文以久期和有效久期入手,旨在提出一种可以使CMO的资产池达到一定风险免疫的方法. |
| 关 键 词： | CMO 有效久期 OAS 利率免疫 |
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