多元关联结构的建模研究

在本文中．运用Aas（2007）、Bedford和Cook（2002）关于藤建模的方法以及采用双变量copula对多元系统建模的思路，分析了汇率市场的内部关联性。选取四维汇率数据（澳元兑美元、欧元兑美元、新西兰币兑美元、英镑兑美元）进行了实证分析。结果显示。利用D藤pair-copula分解式构建的模型对所选数据的描述优于直接采用多元copula对数据的描述．也优于利用C藤pair—copula分解式构建的模型的描述能力。