| 中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 李思思,杨承禹.中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究[J].价格月刊,2017(1). |
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| 作者姓名： | 李思思 杨承禹 |
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| 作者单位： | 1. 南昌大学经济管理学院,江西南昌,330031;2. 浙江工商大学金融学院,浙江杭州,310018 |
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| 基金项目： | 国家社科基金项目“中国股市波动与居民消费的非对称反应研究”，江西省社会科学“十一五”规划项目“股市波动对江西居民消费的非对称影响研究” |
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| 摘 要： | 以2009年6月～2015年12月人民币兑美元汇率和上证综合指数日数据为样本,实证研究了中国股票市场和外汇市场之间的互动关系.研究表明股票市场和外汇市场之间不存在长期均衡关系,但存在股票市场到外汇市场的短期单向引导关系.基于二元GARCH-BEKK模型和Wald检验,发现股票市场与外汇市场之间存在双向的波动溢出效应.
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| 关 键 词： | 股票市场 外汇市场 GARCH-BEKK模型 波动溢出效应 |
Empirical Study of Interactive Relations between Stock Market and Foreign Exchange Market of China |
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| Authors: | LI Si-si YANG Cheng-yu |
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