中国燃料油期货市场有效性及价格发现功能研究 |
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作者姓名: | 何莹 |
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作者单位: | 中国国际石油化工联合有限责任公司 北京100728 |
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摘 要: | 我国燃料油期货自2004年8月上市以来来,其市场有效性和价格发现功能发挥的水平如何,一直是监管者和投资者十分关心的问题.本文运用动态计量经济方法,从多角度对我国燃料油期货市场的有效性和价格发现功能进行实证分析.结果表明我国燃料油期货市场尚未达到弱式有效;与普氏燃料油现货之前不存在因果关系.
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关 键 词: | 燃料油期货 有效市场 价格发现 GARCH模型 |
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