多元随机波动率模型的分析与应用 |
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引用本文: | 邹进.多元随机波动率模型的分析与应用[J].时代经贸,2011(16):33-34. |
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作者姓名: | 邹进 |
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作者单位: | 上海农林职业技术学院,上海201600 |
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摘 要: | 本文基于金融资产收益序列的特点,构造一种新的多元随机波动率模型(Heavy-tailed factor-MSV),用以描述金融市场的波动溢出效应。将模型运用于上证指数和深证成指,恒生指数,标普500指数,法国CAC指数,日经225指数的日收益率数据。实证分析表明,6个股票市场的波动持续性受到共同的因素影响,6个市场的波动噪音都很大。上证指数与其它5个指数都是正相关,其中上证指数与深证成指相关性最强,其次是恒生指数,日经225指数,法国CAC指数,与标普500指数的相关性最弱。
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关 键 词: | 时变相关 MSV 波动溢出 MCMC |
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