| 我国股价收益率的波动聚集性--基于上海市场的实证研究 |
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| 引用本文： | 皮天雷. 我国股价收益率的波动聚集性--基于上海市场的实证研究[J]. 云南财贸学院学报, 2004, 20(1): 47-51 |
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| 作者姓名： | 皮天雷 |
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| 作者单位： | 皮天雷（西南财经大学,中国金融研究中心,四川,成都,610074） |
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| 摘 要： | 股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。ARCH类模型可以很好地预测金融资产收益率的方差。通过对中国股价指数的统计描述，表明中国金融资产收益率存在自回归条件异方差的特征，并表现出非正态性。利用ARCH类模型对上证指数的波动进行了拟合，结果表明：GARCH模型对中国股市波动具有较好的拟合效果。
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| 关 键 词： | 股价收益率 中国 股票市场 市场波动 上海证券交易市场 聚集性 ARCH模型 GARCH模型 |
| 文章编号： | 1007-5585(2004)01-0047-05 |
| 修稿时间： | 2003-10-13 |
The Volatitlity Clustering of the Rate of Return on the Stock Prices in China--Based on the Empirical Study of Shanghai Stock Market |
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