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| 基于ARCH模型的人民币汇率改革对股价影响分析 | |
| 作者姓名： | 鲍学东 |
| 作者单位： | 乐山职业技术学院,四川,乐山,614000 |
| 摘 要： | 本文对人民币汇率形成机制改革前后人民币对美元名义汇率与股价的交易日数据进行ARCH效应检验,并建立相应的ARCH模型,得出在改革前人民币对美元名义汇率与股价指数具有正向关系,而改革后却具有反向关系;就整个研究期间,汇率与股价成反向关系,即人民币币值与股价呈正向关系,汇率改革更加大了汇率对股价的影响. |
| 关 键 词： | 汇率 股价 ARCH 模型族 |
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