不同影子银行机构和产品与信用创造关联程度的对比分析

2008年美国的次贷危机引发了世界性的金融危机,影子银行被认为是罪魁祸首。中国的影子银行经过十余年的快速发展,虽然并不具备完善的期限错配、信用转换、流动性转换和由此带来的高杠杆特性,也普遍被认为不会引发系统性的金融风险,但其仍通过间接强化商业银行的信贷能力和直接的信用创造机制威胁着金融系统的稳定。本文选取银行理财产品、银信合作产品、集合信托、商业银行委托贷款、金融租赁公司、小额贷款公司这六种数据较为公开透明的典型影子银行机构和产品,利用灰色系统理论,对比分析它们与信用创造的关联程度,得出银信合作产品的信用创造能力相比较而言最强,银行理财产品、商业银行委托贷款、金融租赁公司次之,集合信托和小额贷款公司最弱的结论。