|
|||||
|
|
| 行业网络关联度及其对股市下跌风险的影响 | |
| 作者姓名： | 周亮 |
| 作者单位： | 湖南财政经济学院 |
| 基金项目： | 湖南省教育厅科学研究项目"行为金融视角下跨市场投资组合管理及尾部风险控制";国家社科基金项目"人民币在'一带一路'沿线国家率先国际化的路径研究" |
| 摘 要： | 采用格兰杰因果网络和信息溢出指数对申万一级行业指数的日收益率数据进行分析,构造了我国股市的行业网络关联度指标,使用Logit模型考察了网络关联度对股市下跌风险的影响,研究结果表明:格兰杰因果网络能够较好地对市场的系统性风险进行判断,对2007年和2015年两次股灾均有信号提示.两个网络关联度指标及有色金属行业的净对外溢出度均对股市下跌风险具有一定的预测能力,且预测能力会受到牛熊市和投资者情绪的影响.结论揭示了网络关联度的上升伴随着系统性风险的累积,从而带来股市下跌风险的增加. |
| 关 键 词： | 网络关联度 下跌风险 风险控制 信息溢出 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ | |