|
|||||
|
|
| 基金网络中机构投资者抱团对股票市场的影响研究 | |
| 作者姓名： | 蒋松 钱燕 |
| 作者单位： | 苏州科技大学商学院 |
| 摘 要： | 基于Louvain算法从机构投资者网络中提取机构投资者团体,建立以重仓股票为链接的基金网络模型,生成基金团体持股变量,研究机构投资者抱团对股票市场的影响.研究发现:机构投资者抱团行为加剧了公司股价的波动,机构投资者抱团持股比例越大,加剧作用越显著.同时,机构投资者抱团降低了股票的流动性,基金网络交流越密切,抱团持股比例越大,股票流动性成本越高,流动性越差.进一步研究发现,相比牛市,基金在熊市的抱团行为对股价波动的放大效应更明显;在流动性层面,相比牛市,熊市时的机构投资者抱团行为对股票流动性的削弱作用更为显著. |
| 关 键 词： | 机构投资者抱团 基金团体 股价波动性 股票流动性 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ | |