基金收益率排名与计算的比较研究 |
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引用本文: | 刘白兰,邹建华,朱臻.基金收益率排名与计算的比较研究[J].财会通讯,2009(1):152-154. |
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作者姓名: | 刘白兰 邹建华 朱臻 |
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作者单位: | [1]中山大学岭南学院,广东广州510275 [2]广东科技干部学院,广东珠海519090 |
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摘 要: | 目前各种财经媒体推出的基金收益率排名存在较大差异,向前复权或向后复权均不能反映基金的实际收益情况。基于定点复权的思想,本文提出新的实际收益率计算方法,重点关注分红对基金收益的影响,并构建分析模板分别对开放式基金和封闭式基金进行研究。针对封闭式基金实际收益率构建的三因子模型,发现封基的实际收益率除了和其自身盈利能力有关之外,对折价率变动、分红再投资收益等因素更加敏感。
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关 键 词: | 向前复权 向后复权 定点复权 实际收益率 三因子模型 |
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