兴发集团（600141）“矿电磷一体化”的领头羊

根据我们的盈利预测，2012—2014年公司每股收益将分别为0．92、1．32和1．60元，对应市盈率分别为22．25、15．51和12．82倍，2012年估值低于近两年来的市盈率均值，未来公司将长期受益于磷矿石价格上行和湖北省磷矿资源整合，给予“增持”评级。