| 基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系 |
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| 引用本文： | 邵欣炜,张屹山.基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系[J].数量经济技术经济研究,2003,20(12):66-70. |
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| 作者姓名： | 邵欣炜 张屹山 |
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| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心 |
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| 摘 要： | 针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷，以及VaR在金融风险管理中的主流地位，我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失，还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明，该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况，还可以帮助我们更好地进行风险管理，改善投资组合的风险收益特征。
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| 关 键 词： | 证券投资组合 风险评估管理体系 GARCH模型 动态VaR 边际VaR 成分VaR 金融风险 |
Portfolio Risk Management System Based on VaR |
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