Mc-GARCH模型在沪深股市VaR的度量中的运用

金融市场风险管理的核心是对风险的度量，度量风险最流行的方法是VaR方法。本文通过观察上证A股指数和深证A指数的收益率的分布情况，发现两市场的对数收益率存在明显的尖峰厚尾性，不服从正态分布的假定，并且由于两市场指数的对数收益率存在明显的波动聚集性。鉴于此，本文MCGARCH-VaR方法对上证A股指数、深证A股指数的VaR进行了估计及其虚拟资产组合的VaR值进行了估计，并对模型的估计效果进行了评价。