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| 中国可转债市场效率的随机占优检验 | |
| 引用本文： | 郑振龙,康朝锋.中国可转债市场效率的随机占优检验[J].当代财经,2004(3):44-46. |
| 作者姓名： | 郑振龙 康朝锋 |
| 作者单位： | 厦门大学金融系,福建,厦门,361005 |
| 摘 要： | 如果一种投资对另外一种投资是一阶随机占优的话,那么说明市场上存在进行无风险套利的可能;但在价格有效的证券市场上,这种可能性是不存在的。基于对民生转债和民生银行股票的分析,我们发现民生转债对民生银行是一阶随机占优的。这一方面是中国证券市场无效率的证据;另一方面对投资者来说是一个很好的套利机会。 |
| 关 键 词： | 可转换债券 无风险套利 随机占优 市场效率 |
| 文章编号： | 1005-0892(2004)03-0044-03 |
| 修稿时间： | 2003年12月9日 |
Empirical Test of Chinese Convertible Bonds Market Efficiency:A Stochastic Dominance Approach |
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| Keywords: | |
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