国新能源股价与国际油价波动溢出效应研究

本文选取中证新能源指数和伦敦布伦特原油期货价格作为研究对象，通过协整检验及Arma-Garch模型探究新能源股价和国际原油价格的波动溢出效应。实证结果表明，中国新能源股价与国际原油价格存在长期均衡关系，两市场均存在风险聚集效应，具有投资价值。对比石油市场，新能源市场受到负面冲击的影响及大幅下跌的可能性更小，投资风险更小。