美国危机向亚洲新兴市场传染过程中的多米诺效应研究

本文阐述并度量了危机传染过程中的多米诺效应。它是引发金融危机传染的多种渠道之一。我们通过描述性统计和Logit离散选择模型考察了多米诺效应的存在性,并利用离散型贝叶斯模型刻画出多米诺效应的路径,同时借助样本内预测分析了其对实际数据的解释能力。研究结果表明,在美国危机向亚洲新兴市场传染的过程中,中国香港和日本市场是形成多米诺效应的重要媒介,它们对美国金融事件做出的剧烈反应,最终导致了亚洲新兴市场"自促成"形式的危机传染。