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| 人民币汇率波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验 | |
| 作者姓名： | 冯常生 |
| 作者单位： | 河南大学工商管理学院,河南开封,457004 |
| 基金项目： | 河南省软科学研究项目“促进河南省创新型人才培养政策研究”，河南省政府决策研究招标项目“城乡一体化进程中新型农村社区发展模式研究” |
| 摘 要： | 从中国整体股指-沪深分行业股指两个层次,运用GARCH(1,1)-M模型研究人民币汇率波动对中国股票市场的影响。研究结果表明,人民币汇率波动对中国股市的整体收益率影响显著;分行业考察,人民币汇率波动对能源、金融地产、信息技术业、工业、原材料等5个行业的股票指数产生显著的影响,而可选消费、主要消费、医药卫生、电信业务、公用事业等行业的股票指数对人民币汇率波动的响应不显著。 |
| 关 键 词： | 人民币汇率 股票市场 计量检验 |
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