中国股市风险价格测度 |
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引用本文: | 王增业,余欣佳. 中国股市风险价格测度[J]. 南开经济研究, 2003, 0(1): 67-71,80 |
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作者姓名: | 王增业 余欣佳 |
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作者单位: | 南开大学国际经济贸易系博士生 |
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摘 要: | 投资者投资于风险股市,必然要求获得风险补偿,这种超出无风险收益的股市投资回顾就是股市的风险升水,其大小衡量的股市的风险价格。本文统计发现,我国沪深股市的风险升水并不相同,我国股市的交易费用过高,剔除交易费用后,两市的平均风险升水则分别降为8.56%和5.33%。夏普比率即单位风险价格显示,上海市场比深圳更具有投资价值,但上海30指数则几乎不具有投资价值,两市的投资价值均低于同时期的美国股市。
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关 键 词: | 中国 风险补偿 无风险收益率 夏普比率 风险价格 交易费用 股票市场 投资价值 |
A Measurement of Risk Prices on Stock Markets in China |
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