主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析 |
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引用本文: | 陈守东,韩广哲,荆伟. 主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析[J]. 数量经济技术经济研究, 2003, 20(5): 124-129 |
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作者姓名: | 陈守东 韩广哲 荆伟 |
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作者单位: | 吉林大学数量经济研究中心、商学院 |
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基金项目: | 2000年教育部重大项目(2000ZDXM790010),2001年国家自然科学基金(70173043),2002年教育部重点项目(02JAZ790005),2002年教育部重大项目(02JAZJD70007) |
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摘 要: | 本文应用协整分析和误差修正模型(ECM),对沪、深股市指数和主要股票市场(美国、英国、香港和日本)之间的关系进行了实证分析。通过建立误差修正模型(ECM),发现指数之间收益率序列具有相异的短期波动,而对沪、深股市指数和主要股票市场指数进行协整分析,我们发现国内市场与国际市场不存在协整关系,即没有长期共同趋势,得出我国股票市场与国际市场相分离的结论。
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关 键 词: | 股票市场指数 协整分析 误差修正模型 ECM 上海 深圳市 国际股票市场 协整关系 Granger因果检验 |
Main Stock Price indexes and the Co-integration Analysis of Stock Price indexes in China Stock Markets |
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Abstract: | |
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Keywords: | ECM |
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