| 中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析 |
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| 引用本文： | 邢天才,张阁.中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析[J].财经问题研究,2010(4):48-54. |
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| 作者姓名： | 邢天才 张阁 |
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| 作者单位： | 东北财经大学应用金融研究中心,辽宁,大连,116025;东北财经大学金融学院,辽宁,大连,116025 |
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| 基金项目： | 辽宁省教育厅创新团队项目(2007T042) |
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| 摘 要： | 股指期货的推出对现货市场波动性的影响一直以来备受学术界的关注。目前的研究表明,长期内股指期货对现货市场波动性影响不明显,短期内有助推作用。本文基于中金所推出的沪深300指数仿真期货对沪深300指数的影响进行了分析,发现股指期货的推出对现货市场的波动性没有较大影响,但增大了现货市场的非对称效应;研究结果不能证明股灾时期股指期货对现货产生瀑布效应。
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| 关 键 词： | 股指期货 波动性 TARCH模型 Granger因果检验 脉冲响应函数 |
Empirical Study of the Linkage Effects of Stock Index Futures on Information Efficiency of Stock Trading: Evidence from the CSI300 Stock Index Futures Simulation Trades |
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| XING Tian-cai,ZHANG Ge.Empirical Study of the Linkage Effects of Stock Index Futures on Information Efficiency of Stock Trading: Evidence from the CSI300 Stock Index Futures Simulation Trades[J].Research On Financial and Economic Issues,2010(4):48-54. |
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| Authors: | XING Tian-cai ZHANG Ge |
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