中国金融压力与经济增长的动态关联研究 |
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引用本文: | 王妍,陈守东.中国金融压力与经济增长的动态关联研究[J].金融论坛,2012(2):16-23. |
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作者姓名: | 王妍 陈守东 |
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作者单位: | 吉林大学商学院;吉林大学数量经济研究中心 |
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基金项目: | 教育部人文社科重点研究基地重大项目(07JJD790131)(2009JJD790015);国家社科基金重大项目(10ZD&010)、(10ZD&006) |
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摘 要: | 本文依据有代表性的金融指标的结构化特点,构建具有时效性的金融压力指数以识别中国金融体系的压力,运用马尔可夫区制转移模型(MS-VAR)研究中国金融体系压力的区制特征,并利用Granger线性与非线性因果关系检验验证了金融压力与工业增加值的增长关系。研究表明,2008年以来,中国金融压力较高;2010年一季度后金融压力有所降低但是波动较大;金融压力指数对工业增加值有显著地线性和非线性Granger影响;对金融压力指数进行预测的结果表明,中国金融系统压力在2011年下半年以后处于低压力区制的高位置波动,并有转向高压力区制的趋势,金融系统表现为不稳定。
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关 键 词: | 金融压力指数 经济增长 工业增加值 动态关联 |
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