协整关系下铜期货套期保值率 |
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作者姓名: | 刘列励 黄鹏 |
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作者单位: | 1. 北京航空航天大学经济管理学院 2. SUN中国工程研究院 |
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摘 要: | 文章通过协整关系检验得出上海期货交易所期货价格与现货价格之间存在着明显的协整关系。利用误差修正模型对套期保值率进行估计,通过对比传统方法和误差修正模型所估计出的套期保值率,发现传统回归方法将低估用来规避风险的期货合约的数量。在比较不同套期保值期限所得出的套期保值效果后,得出期限长的套期保值效果优于期限短的套期保值效果。
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关 键 词: | 期货 套期保值 协整 误差修正模型 |
收稿时间: | 2006-08-06 |
修稿时间: | 2006-08-06 |
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