对房地产行业股市波动性的实证研究——基于GARCH模型 |
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作者姓名: | 马永亮 |
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作者单位: | 同济大学经济与管理学院 |
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摘 要: | 股票市场的收益率波动性一直是资本市场的研究热点之一,本文选取了从2006年8月25日到2009年5月25日房地产行业的收盘价数据,通过运用GARCH模型对房地产行业股票指数收益率进行分阶段分析,发现在牛市利好消息对股指波动影响比利空消息的影响大,在熊市则利空消息比利好消息的影响大,而且在熊市股指由于受金融危机影响波动性加大,从股指数据中分析得出房地产行业存在复苏迹象。
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关 键 词: | GARCH模型 房地产 收益率 波动性 |
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