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| 中国股市T＋1有助于减小市场波动吗？ | |
| 作者姓名： | 孔庆洋 余妙志 刑哲 |
| 作者单位： | 1. 华东师范大学金融统计学院 2. 浙江工业大学经贸管理学院 3. 华东师范大学 |
| 摘 要： | 在中国股票市场短期投机性较强的现实下,T+1交易制度稳定市场的能力受到了质疑.由于权证实行T+0而股票实行T+1,通过对比分析股票权证和股票的波动性可以判断T+1制度对市场波动性的影响.在60、30、15及5分钟的短期交易中,发现权证的波动性在统计上显著小于股票的波动性,实证结果支持T+0和涨停板制度. |
| 关 键 词： | 权证 波动性 |
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